判断A股底部顶部的三张神图
判断A股底部顶部的三张神图
三张神图，开启上帝视角，神预判之前3次牛熊市包括本次牛市的起点。
本次牛市的大顶部是否一样灵验呢？持续关注公众号，拭目以待。
6个重要知识
6个重要知识点解释，请仔细并思考阅读，并且牢记于心。
这也是为了更好的理解神图，也更好的相信神图。
1、市盈率，缩写pe
股票的一个关键估值指标。
上市公司市值除以每年的盈利等于市盈率
比如一家公司市值100亿，每年盈利5亿，市盈率为100/5=20。
也就是投资这家公司20年才能把本金收回来。
对照公式，比如公司每年的盈利不变。
股价上涨，带动市值上涨，pe自然就提高了，也就是估值贵了。
相反股价下跌，pe自然就下降了，估值便宜了。
pe估值系统就这么来的。
2、市净率，缩写pb
股票的一个关键估值指标。
上市公司市值除以上市公司净资产等于市净率
比如一家公司市值100亿，这家公司净资产是50亿，市净率为100/50=2，也就是这家公司市值是净资产的两倍。
对照公式，比如公司净资产不变。
股价上涨，带动市值上涨，pb自然就提高了，也就是估值贵了。
相反股价下跌，pb自然就下降了，估值便宜了。
pb估值系统就这么来的。
3、十年期国债利率
市场公认的无风险利率代表，保本的那种。
目前在2.7%到4.7%之间波动。
4、收益率
市盈率和收益率是倒数关系。
比如市盈率20，也就是投资这家公司每年会有1/20=5%的收益率。
又比如，十年期国债利率为4%，也就是每年收益率为4%，它的市盈率为4%的倒数，即1/4%=25。
也就是十年期国债市盈率为25。
十年期国债利率收益率4%到市盈率25的一个转换更方便后面的数据分析。
5、股票和利率的关系
就问大家一句话，如果把钱存银行，一年有10%的无风险利息，你还会投资股票资产吗？
大部分朋友会选择稳定的银行存款当做理财工具的，因为一天到晚在股市担惊受怕的可能还没10%利息高呢！
所以，股票涨跌和利率是成反向关系的，大概就是利率越高，股票收益越差，越会跌，简单这么理解吧。
6、pe，pb中位数
市面上指数的pe，pb都是使用市值加权计算的，大家可以去了解下市值加权算法！
计算全市场估值时，使用中位数数据统计更好。
因为在统计学范畴，中位数更能体现样本中绝大部分的真实数据。
所以，为什么达人在观察全市场时，三张神图都使用了中位数数据。
为啥不用平均数？
我和马云平均年薪10亿，大家信吗？
好了，6个知识点请再看一遍，并牢记！
重点来了
请看三张图，结合刚才的知识，看图找规律，并思考一分钟。
第一张为主要依据判断牛熊的神图。
05至07年牛市
08至09年牛市
12至15年牛市
19年牛市至今
使用到的数据
全市场股票中位数市盈率
十年期国债利率市盈率
前者减后者，得到的差值绘制成了这张神图。
前面说过(知识点5)，利率越高，股票越不值得买，利率越低，股票越值得买。
听的稀里糊涂的，好嘞，把这句话使用数据量化就是这张图了。
如何使用第一张图
最上面的红线为比较高估的区域了，我们会大量卖出了，牛市顶部。
中间的淡红色线上下为正常估值区域，大部分时间捂着或者等待机会。
最下面的绿线为很低估的区域了，我们的大金额买入点，熊市的大底部。
达人一直在等第一张神图红线以上开始大量卖出！目前一直捂着。
从02年至今的3次完整牛市在图中可以很明显的找到牛熊市大的买卖区间点，很灵验很神！
第二张和第三张神图为全市场市盈率和市净率中位数图。
根据知识点6，能够代表全市场的一个整体估值情况，使用中位数会比较好。
能够体现大部分样本的真实情况。
使用市值加权会被庞大的金融股票拖累！
这两张图辅助我们观察市场整体估值情况，和第一张图一样的用法。
绿色线以下买买买，红色线以上卖卖卖，其余时间捂捂捂。
总结
我们主要是根据十年期国债市盈率与全市场市盈率中位数的差值图来判断全市场估值情况，即神图一。
它就像大海中的灯塔，给迷雾中的你指引了方向，不会迷失自我。
全市场中位数市盈率和市净率图可以简单看全市场的估值情况，辅助观察估值作用。
这三张图怎么用，主要看神图一，神图二三辅助。
绿色线以下买买买，
红色线以上卖卖卖，
其余时间捂捂捂。
不管有没有看懂这文章，先记住上面重要的三句话！
投资就这样，把复杂的事情简单化，只有简单，自己的心态，情绪才不会被外界的杂音干扰。
这三张图回测前3次牛市买卖点完美无缺，本次牛市起点在2019年初，在图中也很明显的能看出来，所以拭目以待本次牛市的终点是不是会刺破红线呢？达人相信会的，这是个大概率事件，也是信念！
判断A股底部顶部的三张神图
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